洪艷蓉
法學(xué)教授
北京大學(xué)法院院
發(fā)布時(shí)間：2024-02-23 11:36:52
〔2024〕4號(hào)
當(dāng)事人:陳建平,男,1972年12月出生,住址:浙江省杭州市蕭山區(qū)。
依據(jù)2005年《中華人民共和國(guó)證券法》(以下簡(jiǎn)稱2005年《證券法》)的有關(guān)規(guī)定,我會(huì)對(duì)陳建平內(nèi)幕交易恒逸石化股份有限公司股票行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理,并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利,應(yīng)當(dāng)事人陳建平的要求,我會(huì)于2023年5月25日舉行了聽證會(huì),聽取了陳建平及其代理人的陳述和申辯。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。
經(jīng)查明,陳建平存在以下違法事實(shí):
一、內(nèi)幕信息的形成與公開過程
2017年3月以來,浙江恒逸集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱恒逸集團(tuán))設(shè)立并購(gòu)基金通過項(xiàng)目公司收購(gòu)化纖行業(yè)破產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)。恒逸石化股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱恒逸石化)相繼與項(xiàng)目公司簽訂了《委托管理協(xié)議》,約定由恒逸石化為項(xiàng)目公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供管理、咨詢服務(wù),協(xié)助項(xiàng)目公司處理各項(xiàng)重大法律和財(cái)務(wù)問題及瑕疵,自協(xié)議簽訂后18個(gè)月內(nèi),若項(xiàng)目公司具備被上市公司收購(gòu)條件的,恒逸石化享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。
2017年3月14日,國(guó)信證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱國(guó)信證券)形成了《關(guān)于恒逸石化股份有限公司2017年—2019年資本運(yùn)作專項(xiàng)匯報(bào)》,其中提出恒逸集團(tuán)收購(gòu)項(xiàng)目公司杭州逸暻化纖有限公司(以下簡(jiǎn)稱杭州逸暻)、嘉興逸鵬化纖有限公司(以下簡(jiǎn)稱嘉興逸鵬)100%股權(quán),再由恒逸石化向恒逸集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金的方案。
2017年4月6日,恒逸石化董事會(huì)辦公室形成了《關(guān)于恒逸石化發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)籌備階段進(jìn)展工作匯報(bào)》,提出并購(gòu)基金及標(biāo)的資產(chǎn)運(yùn)作一段時(shí)間后,并購(gòu)基金將杭州逸暻、嘉興逸鵬100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給恒逸集團(tuán),再由恒逸石化向恒逸集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)。
2017年9月27日,恒逸集團(tuán)總裁、恒逸石化董事倪某鋒與中信證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱中信證券)毛某玄等人會(huì)談,初步探討了后續(xù)資本運(yùn)作和上市公司融資的可能性,會(huì)談中考慮現(xiàn)金收購(gòu)嘉興逸鵬、視情況考慮收購(gòu)太倉(cāng)逸楓化纖有限公司(以下簡(jiǎn)稱太倉(cāng)逸楓)以及考慮非公開發(fā)行、H股上市等多種資本運(yùn)作方式。
2017年10月,經(jīng)恒逸集團(tuán)董事長(zhǎng)、恒逸石化實(shí)際控制人邱某林、倪某鋒討論決定,恒逸集團(tuán)啟動(dòng)嘉興逸鵬注入恒逸石化工作,初步方案為現(xiàn)金收購(gòu)。
2017年10月上旬,邱某林、倪某鋒到浙江雙兔新材料有限公司(以下簡(jiǎn)稱雙兔新材料)與雙兔新材料法定代表人、總經(jīng)理戚某爾等人交流,探討合作模式,戚某爾等表示有意出讓雙兔新材料股權(quán),雙方基本確定了恒逸石化并購(gòu)雙兔新材料的交易事項(xiàng)。2017年10月10日,恒逸集團(tuán)召集中信證券、中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估)、瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)(以下簡(jiǎn)稱瑞華所)、浙江天冊(cè)律師事務(wù)所(以下簡(jiǎn)稱天冊(cè)所)、浙銀伯樂(杭州)資本管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱浙銀伯樂)參與嘉興逸鵬現(xiàn)金收購(gòu)方案論證,恒逸石化向杭州河廣投資管理合伙企業(yè)、浙銀伯樂以現(xiàn)金方式收購(gòu)嘉興逸鵬股權(quán),嘉興逸鵬擬估值為13億元至15億元,并確定以2017年9月30日為基準(zhǔn)日。
2017年10月中旬,中信證券、瑞華所、中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估到嘉興逸鵬啟動(dòng)項(xiàng)目盡調(diào)、資產(chǎn)評(píng)估等工作。2017年10月底,恒逸集團(tuán)、恒逸石化請(qǐng)國(guó)信證券主導(dǎo)后續(xù)資本運(yùn)作事宜,中信證券未再參與后續(xù)工作。
2017年11月1日開始,國(guó)信證券開始組建并購(gòu)重組項(xiàng)目組陸續(xù)進(jìn)駐現(xiàn)場(chǎng),開展項(xiàng)目初期盡調(diào)工作,形成并匯報(bào)可行的項(xiàng)目方案。11月中旬,國(guó)信證券孫某華到恒逸集團(tuán)與邱某林交流,提出發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并配套融資的方案。恒逸石化最終采納了國(guó)信證券的新方案,交易方案由恒逸集團(tuán)回購(gòu)嘉興逸鵬、太倉(cāng)逸楓100%股權(quán)并由恒逸石化向恒逸集團(tuán)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)。同時(shí),恒逸石化將雙兔新材料一并納入收購(gòu)范圍。11月20日,恒逸石化與國(guó)信證券簽署《保密協(xié)議》。
2017年11月下旬,恒逸集團(tuán)、國(guó)信證券、天冊(cè)所相關(guān)人員赴雙兔新材料對(duì)項(xiàng)目合規(guī)性進(jìn)行初步核查,初步認(rèn)為雙兔新材料具備裝入上市公司的可行性。
2017年11月21日開始,天冊(cè)所開始組建并購(gòu)重組項(xiàng)目組并陸續(xù)進(jìn)駐現(xiàn)場(chǎng)開展盡職調(diào)查工作,項(xiàng)目組成員包括沈某強(qiáng)等人。
2017年12月,恒逸集團(tuán)委托瑞華所、中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估到雙兔新材料進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估工作,并繼續(xù)對(duì)于嘉興逸鵬、太倉(cāng)逸楓進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估工作。
2017年12月12日,國(guó)信證券主持召開中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì),討論了嘉興逸鵬、太倉(cāng)逸楓審計(jì)和評(píng)估的相關(guān)問題和解決方法等。
2017年12月18日,恒逸石化召開并購(gòu)重組項(xiàng)目例會(huì),會(huì)上匯報(bào)討論了嘉興逸鵬、太倉(cāng)逸楓、雙兔新材料審計(jì)評(píng)估進(jìn)展、合法合規(guī)問題進(jìn)展情況。12月22日,恒逸石化召開并購(gòu)重組項(xiàng)目例會(huì),會(huì)上匯報(bào)討論了嘉興逸鵬、太倉(cāng)逸楓相關(guān)權(quán)證辦理進(jìn)度、恒逸集團(tuán)收購(gòu)嘉興逸鵬、太倉(cāng)逸楓估值合理性問題、雙兔新材料合法合規(guī)問題等。
2018年1月4日,恒逸石化發(fā)布公告稱,公司正在籌劃發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng),公司股票自2018年1月5日起開始停牌。
2018年1月10日,恒逸石化召開中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì),會(huì)上介紹了本次交易的大致方案,與瑞華所、中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估、天冊(cè)所簽署《保密協(xié)議》。2018年1月底,恒逸石化邀請(qǐng)中信證券共同參與本次收購(gòu)項(xiàng)目,隨后中信證券開始組建項(xiàng)目組。2018年2月以來,中信證券團(tuán)隊(duì)陸續(xù)進(jìn)入項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng),與國(guó)信證券項(xiàng)目組共同推進(jìn)項(xiàng)目進(jìn)展。恒逸石化聘請(qǐng)中信證券作為本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問。
2018年2月1日,恒逸石化發(fā)布公告稱,公司擬以發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)方式購(gòu)買標(biāo)的公司股權(quán)并募集配套資金,標(biāo)的公司初步確定為包括太倉(cāng)逸楓、嘉興逸鵬在內(nèi)的主要從事聚酯纖維生產(chǎn)及銷售的相關(guān)公司(若有新增標(biāo)的公司,一經(jīng)達(dá)成實(shí)質(zhì)性進(jìn)展,公司將在后續(xù)進(jìn)展公告中及時(shí)披露)。
2018年3月2日,恒逸石化發(fā)布公告稱,本次交易的標(biāo)的公司初步確定為嘉興逸鵬、太倉(cāng)逸楓及雙兔新材料。恒逸石化擬以發(fā)行股份的方式購(gòu)買恒逸集團(tuán)持有的嘉興逸鵬100%股權(quán)、太倉(cāng)逸楓100%股權(quán)及富麗達(dá)集團(tuán)和興惠化纖持有的雙兔新材料100%股權(quán)。同時(shí)擬采用詢價(jià)發(fā)行方式向不超過10名符合條件的特定對(duì)象非公開發(fā)行股票募集配套資金,募集資金總額不超過本次交易中擬購(gòu)買資產(chǎn)交易價(jià)格的100%。
2018年3月13日,恒逸石化召開第十屆九次董事會(huì)審議通過了《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金》相關(guān)議案,并同日與恒逸集團(tuán)、富麗達(dá)集團(tuán)、興惠化纖簽署了《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》,與恒逸集團(tuán)簽署了《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》。
2018年3月15日,恒逸石化公告了第十屆董事會(huì)第九次會(huì)議決議、《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》。
2018年3月21日,恒逸石化收到深交所下發(fā)的《關(guān)于對(duì)恒逸石化股份有限公司的重組問詢函》,同日,恒逸石化發(fā)布對(duì)深交所重組問詢函回復(fù)的公告。
2018年4月2日,恒逸石化召開第十屆十次董事會(huì)審議通過了《關(guān)于調(diào)整本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易方案的議案》等,對(duì)《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》進(jìn)行了修訂,同日,恒逸石化與恒逸集團(tuán)重新簽署了《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》,與富麗達(dá)集團(tuán)、興惠化纖重新簽署了《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》,并補(bǔ)充簽署了《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》。
2018年4月3日,恒逸石化公告了《關(guān)于發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的一般風(fēng)險(xiǎn)提示暨復(fù)牌公告》《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案(修訂稿)》,公司股票自2018年4月3日開市起復(fù)牌,修訂后的具體交易情況如下:恒逸石化擬以發(fā)行股份的方式購(gòu)買恒逸集團(tuán)所持嘉興逸鵬100%股權(quán)和太倉(cāng)逸楓100%股權(quán)、購(gòu)買富麗達(dá)集團(tuán)和興惠化纖合計(jì)所持雙兔新材料100%股權(quán),同時(shí)擬采用詢價(jià)方式向不超過10名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過30億元,且募集配套資金發(fā)行股份數(shù)量不超過本次發(fā)行前上市公司總股本的20%。本次重組發(fā)行股份的價(jià)格調(diào)整為19.81元/股。經(jīng)交易各方初步協(xié)商,嘉興逸鵬100%股權(quán)的作價(jià)初步確定為13.3億元,太倉(cāng)逸楓100%股權(quán)的作價(jià)初步確定為10.6億元,雙兔新材料100%股權(quán)的作價(jià)調(diào)整為21.05億元。購(gòu)買嘉興逸鵬100%股權(quán)對(duì)應(yīng)的發(fā)行股份數(shù)量為67,137,809股,購(gòu)買太倉(cāng)逸楓100%股權(quán)對(duì)應(yīng)的發(fā)行股份數(shù)量為53,508,329股,購(gòu)買富麗達(dá)集團(tuán)、興惠化纖分別持有的50%雙兔新材料股權(quán)對(duì)應(yīng)的發(fā)行股份數(shù)量均為53,129,732股,合計(jì)發(fā)行股份數(shù)量為226,905,602股。恒逸集團(tuán)承諾嘉興逸鵬、太倉(cāng)逸楓2018、2019、2020三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)合計(jì)分別不低于22,800萬元、25,600萬元、26,000萬元。富麗達(dá)集團(tuán)及興惠化纖承諾雙兔新材料2018、2019、2020三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于21,500萬元、22,500萬元、24,000萬元。
恒逸石化發(fā)行股份購(gòu)買嘉興逸鵬100%股權(quán)、太倉(cāng)逸楓100%股權(quán)和雙兔新材料100%股權(quán)并配套募集資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng),屬于2005年修訂的《中華人民共和國(guó)證券法》(以下簡(jiǎn)稱2005年《證券法》)第六十七條第二款第二項(xiàng)“公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定”及第七十五條第二款第二項(xiàng)“公司分配股利或者增資的計(jì)劃”事項(xiàng),是2005年《證券法》第七十五條第二款第一項(xiàng)、第二項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息。該內(nèi)幕信息形成時(shí)間不晚于2017年10月上旬(即不晚于2017年10月10日),公開于2018年4月3日。黃某辰系中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱信達(dá)資產(chǎn))浙江省分公司副總經(jīng)理,信達(dá)資產(chǎn)浙江省分公司和恒逸集團(tuán)洽談成立并購(gòu)基金進(jìn)行化纖行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)整合項(xiàng)目由黃某辰牽頭。黃某辰等知悉恒逸集團(tuán)回購(gòu)太倉(cāng)逸楓100%股權(quán)注入恒逸石化的信息,為內(nèi)幕信息知情人,知悉時(shí)間不晚于2017年11月。
二、陳建平內(nèi)幕交易“恒逸石化”
(一)內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)陳建平與內(nèi)幕信息知情人黃某辰聯(lián)絡(luò)接觸情況
內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),陳建平與內(nèi)幕信息知情人黃某辰于2017年12月27日有通話聯(lián)系。陳建平系邵某平的表弟,陳建平向邵某平借款8,000萬元買入“恒逸石化”。
(二)陳建平控制使用“陳建平”等6個(gè)證券賬戶(以下簡(jiǎn)稱賬戶組)內(nèi)幕交易“恒逸石化”
1.賬戶組開立及資金來源情況
陳建平控制使用“陳建平”“韓某文”“趙某珠”“陳某德”“馬某良”“聞某娟”6個(gè)證券賬戶。具體情況如下:
(1)“陳建平”證券賬戶于1998年11月16日開立于海通證券杭州文化路證券營(yíng)業(yè)部,下掛一個(gè)上海股東代碼A30****140,一個(gè)深圳股東代碼002****877。“陳建平”證券賬戶交易“恒逸石化”的資金來源于賬戶原有資金及2018年1月4日銀證轉(zhuǎn)入4,000萬元。
(2)“韓某文”證券賬戶于1999年5月5日開立于海通證券杭州文化路證券營(yíng)業(yè)部,下掛一個(gè)上海股東代碼A31****249,一個(gè)深圳股東代碼005****601。“韓某文”證券賬戶交易“恒逸石化”的資金來源于2018年1月4日銀證轉(zhuǎn)入4,000萬元。
(3)“趙某珠”證券賬戶于2000年12月18日開立于海通證券杭州文化路證券營(yíng)業(yè)部,下掛一個(gè)上海股東代碼A39****358,一個(gè)深圳股東代碼002****871。“趙某珠”證券賬戶交易“恒逸石化”的直接資金來源于賣出原持有的證券。
(4)“陳某德”證券賬戶于2015年1月12日開立于海通證券嵊州西前街證券營(yíng)業(yè)部,下掛一個(gè)上海股東代碼A49****095,一個(gè)深圳股東代碼016****266。“陳某德”證券賬戶交易“恒逸石化”的資金來源于賣出賬戶原持有的證券及2018年1月2日銀證轉(zhuǎn)入1,000萬元。
(5)“馬某良”證券賬戶于2016年11月25日開立于五礦證券杭州市心北路證券營(yíng)業(yè)部,下掛一個(gè)上海股東代碼A69****125,一個(gè)深圳股東代碼021****025。“馬某良”證券賬戶交易“恒逸石化”的資金來源于2018年1月4日合計(jì)銀證轉(zhuǎn)入1,250萬元。
(6)“聞某娟”證券賬戶于2016年3月24日開立于五礦證券杭州市心北路證券營(yíng)業(yè)部,下掛一個(gè)上海股東代碼A46****664,一個(gè)深圳股東代碼020****619。“聞某娟”證券賬戶交易“恒逸石化”的資金來源于2018年1月3日合計(jì)銀證轉(zhuǎn)入1,250萬元。
2.賬戶交易情況
陳建平控制使用賬戶組于2017年12月29日、2018年1月2日、3日、4日累計(jì)買入“恒逸石化”5,227,392股,成交金額128,448,264.58元,并于2018年1月、4月內(nèi)全部賣出,賬戶組虧損金額為18,571,725.48元。具體情況如下:
(1)“陳建平”證券賬戶2017年12月29日、2018年1月4日累計(jì)買入“恒逸石化”1,794,900股,成交金額44,433,579.95元,2018年4月4日、9日全部賣出,成交金額37,450,550.43元,違法所得金額為-7,045,045.31元。
(2)“韓某文”證券賬戶2018年1月4日買入“恒逸石化”1,589,492股,成交金額40,017,273.07元,2018年4月9日全部賣出,成交金額32,434,842.92元,違法所得金額為-7,636,600.62元。
(3)“趙某珠”證券賬戶2017年12月29日、2018年1月2日、3日、4日合計(jì)買入“恒逸石化”344,300股,成交金額7,899,734元,2018年1月4日、4月4日、9日合計(jì)賣出344,300股,成交金額7,476,019元,違法所得金額為-435,803.76元。
(4)“陳某德”證券賬戶2017年12月29日、2018年1月2日、3日合計(jì)買入“恒逸石化”493,000股,成交金額11,197,042元,2018年1月2日、1月4日、4月4日賣出493,000股,成交金額11,086,428.56元,違法所得金額為-127,270.76元。
(5)“馬某良”證券賬戶2018年1月4日買入“恒逸石化”490,500股,成交金額12,424,239.94元,2018年4月4日全部賣出,成交金額10,655,555元,違法所得金額為-1,790,880.40元。
(6)“聞某娟”證券賬戶2018年1月3日買入“恒逸石化”515,200股,成交金額12,476,395.62元,4月4日、9日全部賣出,成交金額10,957,086.44元,違法所得金額為-1,536,124.63元。
3.相關(guān)交易行為明顯異常,且無正當(dāng)理由或正當(dāng)信息來源
內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),賬戶組于2017年12月29日至2018年1月4日集中、大量買入“恒逸石化”,買入目的明確,買入意愿強(qiáng)烈。其中“陳建平”“韓某文”證券賬戶由銀證突擊轉(zhuǎn)入巨額資金8,000萬元后,全倉(cāng)買入“恒逸石化”,并借用配資賬戶“馬某良”“聞某娟”證券賬戶放大杠桿全倉(cāng)、單一買入“恒逸石化”。“趙某珠”“陳某德”證券賬戶賣出原持有股票后主要買入“恒逸石化”。“陳建平”“韓某文”“趙某珠”“陳某德”證券賬戶在本次交易“恒逸石化”前,從未交易過該支股票。綜上,內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),賬戶組交易行為,呈現(xiàn)出集中交易、連續(xù)下單、大量買入、重倉(cāng)交易“恒逸石化”的特征,交易行為與內(nèi)幕信息形成過程高度吻合,與內(nèi)幕信息知情人的聯(lián)絡(luò)接觸時(shí)間高度吻合,交易行為明顯異常,且無正當(dāng)理由或正當(dāng)信息來源。
上述違法事實(shí),有相關(guān)人員詢問筆錄、上市公司公告、證券賬戶資料及交易流水、銀行賬戶資料及資金流水等證據(jù)證明,足以認(rèn)定。
陳建平的上述行為違反了2005年《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規(guī)定,構(gòu)成2005年《證券法》第二百零二條所述的內(nèi)幕交易行為。
聽證過程中,陳建平提出如下申辯意見:陳建平的行為不構(gòu)成內(nèi)幕交易,其一,證監(jiān)會(huì)推定陳建平從黃某辰處非法獲取內(nèi)幕信息依據(jù)不充分,二人因不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)識(shí),內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)的通話系業(yè)務(wù)聯(lián)系,沒有私交,不具有傳遞內(nèi)幕信息的私人關(guān)系基礎(chǔ)。其二,告知書暗指陳建平可從邵某平處間接獲取內(nèi)幕信息,依據(jù)不充分。其三,陳建平交易“恒逸石化”屬于跟投,有正當(dāng)理由。其四,陳建平實(shí)際控制的只有“陳某德”“趙某珠”兩個(gè)證券賬戶,其他證券賬戶由邵某平實(shí)際控制。其五,陳建平買賣“恒逸石化”不屬于“交易明顯異常”。綜上,陳建平請(qǐng)求免予處罰。
經(jīng)復(fù)核,我會(huì)認(rèn)為:第一,陳建平交易“恒逸石化”的時(shí)點(diǎn)與陳建平和黃某辰通話聯(lián)系的時(shí)點(diǎn)高度吻合,交易時(shí)點(diǎn)明顯異常;且賬戶組賣出原持有股票后集中、大量、主要買入“恒逸石化”,本次交易前從未交易過該支股票,交易習(xí)慣明顯背離,交易行為明顯異常,且無正當(dāng)理由或正當(dāng)信息來源。
第二,陳建平與黃某辰通話系業(yè)務(wù)聯(lián)系的說明無法對(duì)交易異常作出合理解釋,不能構(gòu)成排除內(nèi)幕交易的合理理由。
第三,交易屬于跟投的申辯意見不符合常理,也無法合理解釋陳建平在敏感期內(nèi)的明顯異常交易行為。
第四,陳建平控制使用賬戶組內(nèi)幕交易“恒逸石化”,陳建平提出其僅控制“陳某德”“趙某珠”兩個(gè)證券賬戶的陳述申辯意見無客觀證據(jù)支持。一是賬戶名義持有人均指認(rèn)陳建平為賬戶實(shí)際使用人,陳建平在初次調(diào)查時(shí)也自認(rèn)其為賬戶的使用人。二是“馬某良”“聞某娟”“陳某德”“趙某珠”賬戶交易信息、資金關(guān)聯(lián)等客觀證據(jù)均指向陳建平為賬戶實(shí)際控制人。三是當(dāng)事人稱“陳建平”“韓某文”由李某達(dá)根據(jù)邵某平的指示下單交易,無相關(guān)客觀證據(jù)支持。四是客觀證據(jù)上,“陳建平”“韓某文”賬戶交易資金來源指向陳建平,且交易虧損由陳建平承擔(dān)。綜合在案證據(jù)認(rèn)定陳建平為賬戶組實(shí)際控制人。綜上,我會(huì)對(duì)陳建平的陳述申辯意見不予采納。
根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度,依據(jù)2005年《證券法》第二百零二條,我會(huì)決定:
對(duì)陳建平內(nèi)幕交易行為,處以60萬元的罰款。
當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi),將罰款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)開戶銀行:中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部,賬號(hào):7111010189800000162,由該行直接上繳國(guó)庫(kù),并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政處罰委員會(huì)辦公室備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服,可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議,也可在收到本處罰決定書之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間,上述決定不停止執(zhí)行。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)
2024年1月12日
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