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根據交易商協會官網于2023年12月4日披露的公開信息，因為存在披露的關聯方及關聯交易信息不真實不完整、非市場化發(fā)行多起債券、未及時披露公司及實際控制人的負面信息等原因，中融新大集團有限公司（以下簡稱“中融新大”）被交易商協會予以公開譴責并暫停債務融資工具業(yè)務。交易商協會的自律處分措施主要是包括誡勉談話、通報批評、警告、嚴重警告或公開譴責等，公開譴責屬于監(jiān)管關注程度最高的自律措施了。

根據交易商協會的公開信息，本次公開自律處分涉及的主要是三個事項：

1、關聯方信息披露問題。因為關聯方的特殊性，會對發(fā)行人的資產狀況、收入情況產生非常直接的影響，所以針對關聯方的披露有著專門的要求，需要進行明確的信息披露。如果沒有對關聯方信息進行明確披露或者披露信息有誤，則意味著發(fā)行人信息披露不充分。

2、非市場化發(fā)行多期債券。非市場化發(fā)行其實就可以理解為債券結構化發(fā)行，目前結構化發(fā)行受到了各種監(jiān)管規(guī)則的監(jiān)管。比如中國證監(jiān)會修訂了《證券期貨經營機構私募資產管理業(yè)務管理辦法》及其配套規(guī)范，在修訂說明中明確提出要“防堵結構化發(fā)債行為”并對私募資管計劃的投資比例和杠桿比例提出了明確的監(jiān)管要求。這是監(jiān)管機構對于結構化發(fā)債行為的最新監(jiān)管規(guī)范。

3、負面信息披露問題。負面信息包括被納入失信被執(zhí)行人、資產被查封凍結、債務逾期、重大損失等，這些負面信息都會對發(fā)行人的盈利能力和償債能力發(fā)生直接的影響，如果不能充分進行披露則意味著對發(fā)行人的實力狀況有著較大的隱瞞。

從官網信息來看，中融新大創(chuàng)立于2003年，是以能源化工、金融投資、物流清潔能源、礦產資源開發(fā)為主業(yè)的國際化大型集團企業(yè)。中融新大目前存續(xù)債券金額80.81億元，存續(xù)債券只數為8只，存續(xù)債券產品包括中期票據和私募債券，目前存續(xù)的8只債券均已經實質違約。

交易商協會于2023年6月20日印發(fā)了《關于進一步加強銀行間債券市場發(fā)行業(yè)務規(guī)范有關事項的通知》，從多個方面監(jiān)管債務融資工作發(fā)行中存在的部分發(fā)行定價不審慎、低價包銷換取市場份額、未遵循市場化原則確定利率區(qū)間等在債券發(fā)行過程中存在的不規(guī)范問題。從目前的監(jiān)管情況來看，未來針對發(fā)行人的監(jiān)管力度肯定會有所加強。