洪艷蓉
法學(xué)教授
北京大學(xué)法院院
作者：記者 南深
來源：中國基金報(bào)
發(fā)布時(shí)間：2023-12-04 22:01:03
12月3日下午，此前被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的*ST太安（“太安堂”），收到了廣東證監(jiān)局的行政處罰事先告知書。
經(jīng)查，太安堂2018年至2021年分別虛增利潤6600萬元、1.44億元、1.16億元、1.03億元，占當(dāng)期報(bào)告記載利潤總額絕對(duì)值的20.08%、115.79%、304.72%、12.25%。此外，2018年至2022年上半年，公司控股股東太安堂集團(tuán)占用上市公司資金，發(fā)生額合計(jì)近10億元，但太安堂未按規(guī)定及時(shí)披露上述事項(xiàng)，也未在各期財(cái)報(bào)中披露。
為此，監(jiān)管對(duì)太安堂責(zé)令改正，給予警告并處以420萬元罰款；對(duì)柯少彬、余祥、焦寶元、柯少芳、宋秀清、謝成松等負(fù)有責(zé)任的董監(jiān)高給予警告，并處以50萬到500萬元不等的罰款。
太安堂表示，向廣大投資者致以誠摯的歉意，敬請(qǐng)投資者諒解。另外，公司稱根據(jù)《行政處罰事先告知書》認(rèn)定的情況，初步判斷本次涉及的情形未觸及重大違法強(qiáng)制退市的情形。不過需要注意的是，公司目前已經(jīng)準(zhǔn)備啟動(dòng)預(yù)重整，如果重整失敗，仍有破產(chǎn)和退市的風(fēng)險(xiǎn)。
連續(xù)四年財(cái)務(wù)造假
此前在9月16日太安堂公告，因公司和董事長、總經(jīng)理柯少彬涉嫌信息披露違法違規(guī)，公司及柯少彬于9月15日同時(shí)收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《立案告知書》。經(jīng)過兩個(gè)多月的調(diào)查，2023年12月1日，公司及相關(guān)當(dāng)事人收到了廣東證監(jiān)局出具的《行政處罰事先告知書》（廣東證監(jiān)處罰字〔2023〕40號(hào)）。
經(jīng)查明，太安堂涉嫌信息披露違法違規(guī)的事實(shí)主要有兩大方面。一是2018年至2021年年度報(bào)告存在虛假記載，二是控股股東占用上市公司資金，未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易。
財(cái)務(wù)造假來看，2018年至2021年，太安堂子公司康愛多通過少結(jié)轉(zhuǎn)成本、少記費(fèi)用等方式虛增存貨、利潤。2018年至2021年各年度分別虛增存貨6480萬元、1.41億元、1.15億元、1.03億元。
2018年至2020年，太安堂及其子公司宏興制藥廠通過虛增藥品銷售價(jià)格的方式虛增收入、利潤。2018年至2020年各年度分別虛增收入261萬元、1008萬元、500萬元。
通過上述方式，太安堂2018年至2021年各年度分別虛增利潤6600萬元、1.44億元、1.16億元、1.03億元，占當(dāng)期報(bào)告記載利潤總額絕對(duì)值的20.08%、115.79%、304.72%、12.25%，相關(guān)定期報(bào)告存在虛假記載。
記者注意到，太安堂2019和2020年的利潤總額分別是1.24億和3804萬元，凈利潤分別是9609萬和2223萬元，也就是如果不是虛增了1.44億和1.16億利潤，這兩年很可能發(fā)生虧損。而2021年，雖然公司虛增了1.16億利潤，利潤總額和凈利潤還是分別虧損8.42億和8億元。
連續(xù)五年占用資金
除了持續(xù)大額財(cái)務(wù)造假，太安堂未按規(guī)定披露控股股東大額資金占用的關(guān)聯(lián)交易，2018年至2021年年度報(bào)告、2022年半年度報(bào)告存在重大遺漏。
2018年至2022上半年，太安堂及其子公司通過預(yù)付設(shè)備采購款、預(yù)付藥品采購款、支付林下參采購款等多種方式，與控股股東太安堂集團(tuán)發(fā)生非經(jīng)營性資金占用的關(guān)聯(lián)交易。2018年至2022年上半年，資金占用發(fā)生額分別為6485萬元、2.05億元、2.77億元、2.69億元、1.61億元，合計(jì)發(fā)生額達(dá)到了9.8億元。
根據(jù)2005年《證券法》、2019年新修訂《證券法》相關(guān)規(guī)定，并參照深交所相關(guān)規(guī)則規(guī)定，相關(guān)事項(xiàng)屬于應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露的重大事件，并應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中披露。但太安堂未按規(guī)定及時(shí)披露上述事項(xiàng)，也未在2018年年報(bào)、2019年年報(bào)、2020年年報(bào)、2021年年報(bào)、2022年半年報(bào)中披露，構(gòu)成重大遺漏。
公司的非經(jīng)營性占資揭露于2022年半年報(bào)，根據(jù)彼時(shí)披露，*ST太安控股股東太安堂集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方，通過間接劃轉(zhuǎn)款項(xiàng)方式占用上市公司資金2.51億元，后經(jīng)確認(rèn)為2.54億元。由于資金占用無法在2022年9月26日完成清償，太安堂被實(shí)施特別警示處理。
根據(jù)2022年年報(bào)，截至當(dāng)年底，*ST太安控股股東非經(jīng)營性資金占用上升為4.57億元。
進(jìn)入2023年，控股股東占用資金仍不悔改，反而還在上升。
根據(jù)公司2023年6月7日披露對(duì)《深圳證券交易所關(guān)于公司2022年年報(bào)的問詢函》的回復(fù)，截至問詢回復(fù)日，太安堂集團(tuán)非經(jīng)營性資金占用增加金額8988.36萬元，尚未償還金額為4.92億元。公司11月30日發(fā)布的清欠進(jìn)展公告顯示，控股股東占資未償還額仍為4.92億元，清欠幾乎沒有進(jìn)展。
公司及董事長等受罰
廣東證監(jiān)局認(rèn)為，太安堂的上述行為違反了2005年《證券法》相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成2005年《證券法》相關(guān)條款所述違法行為。太安堂涉案期間有關(guān)董事、高級(jí)管理人員違反了2005年《證券法》相關(guān)規(guī)定。
其中，柯少彬作為時(shí)任董事長、總經(jīng)理，全面直接責(zé)任人員，負(fù)責(zé)公司經(jīng)營管理，決策實(shí)施資金占用、財(cái)務(wù)造假行為，簽字保證太安堂2018年至2021年年度報(bào)告、2022年半年度報(bào)告真實(shí)準(zhǔn)確、完整，是對(duì)上述信息披露違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。
余祥時(shí)任太安堂財(cái)務(wù)總監(jiān)，知悉并參與財(cái)務(wù)造假、資金占用違法行為，簽字保證太安堂2018年至2021年年度報(bào)告、2022年半年度報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是上述信息披露違法行為的其他直接責(zé)任人員。
焦寶元時(shí)任太安堂副總經(jīng)理及康愛多總經(jīng)理，知悉康愛多財(cái)務(wù)造假、審批康愛多涉資金占用的資金劃轉(zhuǎn)，簽字保證太安堂2018年至2020年度年度報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是對(duì)太安堂2018至2020年年度報(bào)告存在虛假記載，2020年未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易、2020年年度報(bào)告存在重大遺漏違法行為的其他直接責(zé)任人員。
柯少芳時(shí)任太安堂常務(wù)副總經(jīng)理、董事，參與、知悉資金占用違法行為，參與部分太安堂及宏興制藥廠涉及財(cái)務(wù)造假方面的業(yè)務(wù)，簽字保證太安堂2018年至2021年年度報(bào)告2022年半年度報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是上述信息披露違法行為的其他直接責(zé)任人員。
宋秀清時(shí)任太安堂董事，參與、知悉資金占用違法行為，簽字保證太安堂2022年半年度報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是2022年未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易、2022年半年度報(bào)告存在重大遺漏違法行為的其他直接責(zé)任人員。
謝成松時(shí)任太安堂副總經(jīng)理，參與部分太安堂涉資金占用的合同洽談、資金付款審批，簽字保證太安堂2018年至2021年年度報(bào)告真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，未勤勉盡責(zé)，是對(duì)太安堂2018年至2021年未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易，2018年至2021年年度報(bào)告存在重大遺漏違法行為的其他直接責(zé)任人員。
此外，柯少彬作為太安堂實(shí)際控制人，組織、指使相關(guān)人員實(shí)施財(cái)務(wù)造假、資金占用，導(dǎo)致定期報(bào)告存在虛假記載、重大遺漏，未及時(shí)披露相關(guān)關(guān)聯(lián)交易，構(gòu)成2005年《證券法》第一百九十三條第三款以及《證券法》第一百九十七條第二款所述違法行為。
根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，并結(jié)合違法行為跨越新舊《證券法》適用的特別情形，依據(jù)《證券法》第一百九十七條第二款的規(guī)定，廣東證監(jiān)局?jǐn)M決定:
一、對(duì)廣東太安堂藥業(yè)股份有限公司責(zé)令改正，給予警告并處以420萬元罰款；
二、對(duì)柯少彬給予警告，并處以500萬元罰款，其中作為直接負(fù)責(zé)的主管人員處以200萬元罰款，作為實(shí)際控制人處以300萬元罰款；
三、對(duì)余祥給予警告，并處以150萬元罰款；
四、對(duì)焦寶元、柯少芳給予警告，并分別處以100萬元罰款；
五、對(duì)宋秀清、謝成松給予警告，并分別處以50萬元罰款。
未排除終止上市風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)上述情況，太安堂在公告中表示，“向廣大投資者致以誠摯的歉意，敬請(qǐng)投資者諒解”。
其同時(shí)表示，根據(jù)《行政處罰事先告知書》認(rèn)定的情況，公司初步判斷涉及的情形未觸及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2023年修訂）》第9.5.1條、第9.5.2條、第9.5.3條規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市的情形，但最終處罰結(jié)果以廣東證監(jiān)局出具的《行政處罰決定書》為準(zhǔn)。
不過，這并不意味著公司完全擺脫了終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。
公司此前在9月26日公司收到汕頭市中級(jí)人民法院《決定書》【（2023）粵05破申13號(hào)】，汕頭中院依法決定對(duì)公司啟動(dòng)預(yù)重整程序。但截至到11月30日，公司尚未收到法院關(guān)于公司進(jìn)入重整程序的相關(guān)法律文書。后續(xù)公司是否能進(jìn)入重整程序尚存在不確定性。
另外，控股股東資金占用問題一直未解決，也會(huì)影響到重整。根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》(國發(fā)[2020]14號(hào))，法院受理上市公司破產(chǎn)重整前未解決資金占用、違規(guī)擔(dān)保等問題或提出切實(shí)解決方案的，將直接影響上市公司破產(chǎn)重整進(jìn)程。因此，公司能否進(jìn)入重整程序存在不確定性。
而即使法院正式受理重整申請(qǐng)，后續(xù)仍然存在因重整失敗而被宣告破產(chǎn)并被實(shí)施破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)。如果公司被宣告破產(chǎn)，根據(jù)《股票上市規(guī)則》第9.4.17條第(六)項(xiàng)的規(guī)定，公司股票將面臨被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。
太安堂的主營業(yè)務(wù)是從事藥品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及中藥材的種植加工和銷售。此外，太安堂還通過子公司康愛多涉及醫(yī)藥電商等業(yè)務(wù)。
從2018年開始，*ST太安業(yè)績進(jìn)入下行通道，至2020年的3年間，分別同比下滑6.72%、64.53%和76.87%；而2021年和2022年，*ST太安分別出現(xiàn)8.03億元與8.23億元的巨虧；2023年前三季度，公司再度虧損2.54億元。
目前太安堂股價(jià)已經(jīng)從2015年的高位回調(diào)85%以上，最新市值僅23億。截至2023年三季度末，公司有股東5.1萬戶。
責(zé)任編輯： 陳勇洲
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