新華財經(jīng)北京７月２１日電（羅浩）為落實《證券法》要求，規(guī)范監(jiān)管工作，保護中小投資者利益，穩(wěn)定市場預(yù)期，證監(jiān)會研究制定了《關(guān)于完善特定短線交易監(jiān)管的若干規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱《規(guī)定》）。

證監(jiān)會指出，特定短線交易，是指上市公司、股票在國務(wù)院批準的其他全國性證券交易場所交易的公司（以下統(tǒng)稱新三板掛牌公司）百分之五以上股份的股東（以下簡稱大股東）、董事、監(jiān)事、高級管理人員（以下簡稱董監(jiān)高）等特定投資者在６個月內(nèi)，將本公司股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券買入后又賣出，或者賣出后又買入的行為。特定短線交易制度的實質(zhì)是用事前手段嚇阻大股東和董監(jiān)高等特定投資者內(nèi)幕交易行為，保護中小投資者利益。

《規(guī)定》全文共１７條，包括９方面內(nèi)容。

一是規(guī)定特定短線交易適用主體范圍。將適用主體限定為上市公司或新三板掛牌公司的大股東、董監(jiān)高等特定投資者。對于買入賣出時均具備大股東、董監(jiān)高身份和買入時不具備但賣出時具備的，明確需遵守特定短線交易制度。

二是明確特定投資者持有證券計算標準。根據(jù)《證券法》第４４條規(guī)定，明確大股東、董監(jiān)高與其配偶、子女、父母持有的及利用他人賬戶持有的證券合并計算，適用特定短線交易制度。

三是確定特定短線交易適用證券范圍。明確除上市公司或新三板掛牌公司股票外，買賣存托憑證、可交債、可轉(zhuǎn)債等其他具有股權(quán)性質(zhì)證券的，應(yīng)視為特定短線交易行為。

四是明確特定短線交易不跨品種計算。針對其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券納入規(guī)制范圍后，可能會出現(xiàn)的跨品種交易行為，結(jié)合現(xiàn)有監(jiān)管實踐，考慮到具體操作上對跨品種交易所得收益的認定較為困難，明確特定短線交易不跨品種計算。

五是界定特定短線交易買賣行為。明確只有支付對價，導(dǎo)致持有證券數(shù)量增減的行為，才被認定為特定短線交易買賣行為，并規(guī)定買入、賣出時點的具體標準。

六是規(guī)定豁免情形。結(jié)合監(jiān)管實踐，對優(yōu)先股轉(zhuǎn)股、可交債換股、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股、ＥＴＦ申購贖回、證券轉(zhuǎn)融通、繼承贈與等非交易行為、國有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)、新三板掛牌公司定向增發(fā)、股權(quán)激勵行權(quán)相關(guān)行為、證券公司購入包銷后剩余股票、做市商交易等１１種情形予以豁免適用特定短線交易制度。

七是明確境內(nèi)機構(gòu)適用標準。根據(jù)監(jiān)管實踐，將境內(nèi)機構(gòu)、非法人組織名下賬戶及利用他人賬戶持有的證券數(shù)量合并計算，適用特定短線交易制度。同時，對社?；?、基本養(yǎng)老保險基金、年金基金、公募基金做出差異化安排，明確其可按產(chǎn)品（或組合）計算持有證券數(shù)量，并明確證券基金經(jīng)營機構(gòu)管理的集合私募資管產(chǎn)品按產(chǎn)品單獨計算持有證券數(shù)量。對內(nèi)部控制規(guī)范、治理結(jié)構(gòu)完善、投資管理模式與公募基金管理人基本一致的私募證券基金管理人，規(guī)定可以申請按產(chǎn)品計算持有證券數(shù)量。

八是明確外資適用標準。原則上要求外資機構(gòu)按管理人計算持有證券數(shù)量。同時，按照“內(nèi)外一致”原則，參照境內(nèi)公募基金監(jiān)管標準，規(guī)定境外公募基金可申請按產(chǎn)品計算持有證券數(shù)量。此外，豁免了滬深港通機制下香港中央結(jié)算公司適用特定短線交易制度。

九是完善監(jiān)督管理安排。明確證監(jiān)會、證券交易場所可采取的監(jiān)管手段和自律管理措施。

編輯：林鄭宏

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