作者：文｜財(cái)新 王娟娟
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發(fā)布時(shí)間：2025-06-30 21:43:59
2018年至2022年越博動(dòng)力連續(xù)財(cái)務(wù)造假，通過(guò)虛構(gòu)新能源汽車(chē)動(dòng)力總成銷(xiāo)售、視覺(jué)識(shí)別板卡代加工等業(yè)務(wù)以及退貨不入賬等方式虛增業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)，導(dǎo)致年度報(bào)存在虛假記載
【財(cái)新網(wǎng)】中國(guó)證監(jiān)會(huì)近期一紙?zhí)幜P告知書(shū)，將越博動(dòng)力（300742.SZ，已退市）歷時(shí)數(shù)年的造假鏈條揭開(kāi)。自2018年至2022年，在實(shí)控人操縱及外部人員串通之下，越博動(dòng)力五年間累計(jì)虛增收入超9億元、利潤(rùn)超2億元，成為資本市場(chǎng)又一典型財(cái)務(wù)造假案例。
越博動(dòng)力成立于2012年，主營(yíng)新能源商用車(chē)動(dòng)力總成，產(chǎn)品系統(tǒng)包括電機(jī)和自動(dòng)變速箱等。在行業(yè)能獲得政府高補(bǔ)貼的時(shí)代，越博動(dòng)力業(yè)績(jī)迅猛增長(zhǎng)，2018年5月抓住最后的時(shí)間窗口“驚險(xiǎn)”上市。上市后業(yè)績(jī)就出現(xiàn)變臉，被懷疑財(cái)務(wù)造假，又爆發(fā)控制權(quán)爭(zhēng)斗（參見(jiàn)財(cái)新網(wǎng)《越博動(dòng)力控制權(quán)之爭(zhēng)背后 沃特瑪聯(lián)盟“攢車(chē)”模式終結(jié)》），經(jīng)營(yíng)持續(xù)惡化。
2023年，越博動(dòng)力因連續(xù)兩年財(cái)報(bào)被出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)意見(jiàn)、凈資產(chǎn)為負(fù)，觸發(fā)退市風(fēng)險(xiǎn)，2024年被深交所終止上市。
越博動(dòng)力在去年8月因信息披露違法被證監(jiān)會(huì)調(diào)查。證監(jiān)會(huì)在調(diào)查完畢后，于6月27日下發(fā)行政處罰事先告知書(shū)。告知書(shū)顯示，2018年至2022年，越博動(dòng)力通過(guò)虛構(gòu)新能源汽車(chē)動(dòng)力總成銷(xiāo)售、視覺(jué)識(shí)別板卡代加工等業(yè)務(wù)以及退貨不入賬等方式虛增業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)，導(dǎo)致上述年度報(bào)告存在虛假記載。其間，越博動(dòng)力還將子公司河南暢行智能動(dòng)力科技有限公司（下稱(chēng)“河南暢行”）全部股權(quán)虛假轉(zhuǎn)讓至武漢匯創(chuàng)藍(lán)天新能源車(chē)輛運(yùn)營(yíng)有限公司（下稱(chēng)“匯創(chuàng)藍(lán)天”），導(dǎo)致2020年虛增利潤(rùn)總額1900.48萬(wàn)元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額48.37%。
通過(guò)不當(dāng)采用“總額法”確認(rèn)收入的方式，越博動(dòng)力在2022年進(jìn)一步夸大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。具體來(lái)說(shuō)，在以代理人身份銷(xiāo)售新能源車(chē)輛時(shí)，越博動(dòng)力應(yīng)按凈額法僅確認(rèn)自身賺取的傭金收入，而非將整筆銷(xiāo)售金額計(jì)入營(yíng)業(yè)收入。由于采用總額法，公司把整車(chē)售價(jià)都算作自身收入，同時(shí)將采購(gòu)成本也列入成本，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本分別被虛增7981萬(wàn)元，各自占當(dāng)期披露營(yíng)業(yè)收入和成本的40%以上。
除此之外，越博動(dòng)力還存在未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易、重大訴訟等違法違規(guī)行為。證監(jiān)會(huì)查出，2021年，越博動(dòng)力向安慶中安供應(yīng)鏈管理有限責(zé)任公司借款，其中2400萬(wàn)元直接用于償還越博動(dòng)力實(shí)際控制人李占江股份質(zhì)押款，占其2021年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例18.69%，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，未及時(shí)披露。
越博動(dòng)力造假始于公司高層的刻意操縱。告知書(shū)顯示，越博動(dòng)力實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理李占江，直接策劃、組織并實(shí)施了越博動(dòng)力財(cái)務(wù)造假。李占江不僅在公司年報(bào)中簽字背書(shū)，還將上市公司資金挪作償還個(gè)人股份質(zhì)押貸款，并對(duì)上市公司進(jìn)行隱瞞。此次處罰中，李占江被處以1350萬(wàn)元罰款，并遭10年證券市場(chǎng)禁入。
在越博動(dòng)力財(cái)務(wù)造假過(guò)程中，還有兩名“外援”作為幫兇。據(jù)公告披露，2019年至2021年，李占江多次與個(gè)人關(guān)系密切的于懿、賀靖溝通，由后兩人控制或聯(lián)系的公司為越博動(dòng)力“配合造假”。于懿通過(guò)其控制的公司參與虛構(gòu)視覺(jué)識(shí)別板卡代加工業(yè)務(wù)，涉及金額2.7億元；賀靖則先后幫助虛增新能源汽車(chē)動(dòng)力總成銷(xiāo)售收入9100余萬(wàn)元，并協(xié)助承接河南暢行的“假轉(zhuǎn)讓”。兩人均被認(rèn)定為共同違法主體，分別被罰200萬(wàn)元及30萬(wàn)元。這是證監(jiān)會(huì)首次對(duì)配合造假方同步追責(zé)。
值得一提的是，幫助越博動(dòng)力“做大業(yè)務(wù)”的兩人中，賀靖曾在2022年12月至2024年4月?lián)卧讲﹦?dòng)力董事長(zhǎng)，其間曾與李占江爭(zhēng)奪越博動(dòng)力控制權(quán)，不惜發(fā)生“武斗”。因越博動(dòng)力未按時(shí)披露2023年年報(bào)，賀靖已在今年4月被證監(jiān)局給予警告并罰款160萬(wàn)元。
常年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假，越博動(dòng)力公司治理體系的失靈亦被充分揭示。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，其時(shí)任董事劉恒，作為分管銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理，在李占江的安排下負(fù)責(zé)實(shí)施了相關(guān)造假行為；時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)徐方偉，作為財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人在多份年報(bào)中簽字確認(rèn)，卻未對(duì)資金流向、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及收入核算方法進(jìn)行充分審慎關(guān)注；時(shí)任監(jiān)事孟濤長(zhǎng)期分管生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)，在面對(duì)大批退貨時(shí)未及時(shí)采取核實(shí)措施；董事會(huì)秘書(shū)鐘孟光在知悉重大訴訟未披露后，未能履行糾正義務(wù)。
根據(jù)公告計(jì)算，越博動(dòng)力財(cái)務(wù)造假合計(jì)罰款3310萬(wàn)元，其中公司被罰1000萬(wàn)元。
證監(jiān)會(huì)表示，財(cái)務(wù)造假是侵蝕市場(chǎng)根基的毒瘤，一直是證監(jiān)會(huì)的重點(diǎn)打擊對(duì)象。第三方主體配合、串通上市公司實(shí)施造假，雙方乃至多方形成利益鏈、“生態(tài)圈”，是近年來(lái)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假的新特點(diǎn)，不僅擾亂市場(chǎng)秩序，且嚴(yán)重污染市場(chǎng)生態(tài)，必須予以嚴(yán)厲打擊。
證監(jiān)會(huì)于去年6月聯(lián)合公安部、財(cái)政部等部委制定了《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見(jiàn)》，確立了財(cái)務(wù)造假綜合懲防體系，明確了嚴(yán)厲打擊配合造假、強(qiáng)化對(duì)配合造假方追責(zé)的工作內(nèi)容。證監(jiān)會(huì)表示，下一步將繼續(xù)堅(jiān)持“追首惡”與“打幫兇”并舉，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)造假責(zé)任人及配合造假方的追責(zé)，通過(guò)強(qiáng)化行政、民事、刑事立體化追責(zé)體系。同時(shí)，對(duì)于主動(dòng)整改、積極配合調(diào)查有立功表現(xiàn)的相關(guān)配合造假主體等，也將通過(guò)依法從輕、減輕或不予處罰等方式，予以從寬處理。
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