陳廣輝
司法專家
北京金融法院
作者：陳廣輝
來(lái)源：貝殼財(cái)經(jīng)
發(fā)布時(shí)間：2023-03-25 18:16:20
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者姜樊）3月24日，北京金融法院立案庭庭長(zhǎng)、審判委員會(huì)委員陳廣輝在“2023年南方財(cái)經(jīng)法律高峰論壇”上表示，對(duì)資管糾紛實(shí)施穿透式審判，是審判機(jī)關(guān)主動(dòng)作為，通過(guò)市場(chǎng)化、法治化手段引導(dǎo)資本流向，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。
陳廣輝認(rèn)為，我國(guó)資管市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成。隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息周期全球資金趨向保守、世界地緣政治摩擦等影響，資管產(chǎn)品違約糾紛不斷，交易名實(shí)不符、剛性兌付、層層嵌套等問(wèn)題都暴露出來(lái)。
“穿透式審判是實(shí)現(xiàn)金融司法和監(jiān)管協(xié)同治理的連接點(diǎn)。”陳廣輝表示，審慎監(jiān)管在于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和防范處置，維護(hù)金融穩(wěn)定。行為監(jiān)管主要是通過(guò)把公平的市場(chǎng)規(guī)則嵌入金融交易合同，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)管，比如強(qiáng)化信息披露、嚴(yán)格投資者準(zhǔn)入、壓實(shí)受托人責(zé)任等。
陳廣輝認(rèn)為，金融審判和行為監(jiān)管具有天然的契合性，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)違反監(jiān)管規(guī)則的行為要接受司法審查。這也是資管糾紛中的核心爭(zhēng)議問(wèn)題，即資管交易違反行為監(jiān)管規(guī)則，將在何種程度上影響交易的法律效力，而這恰恰是穿透式審判才能實(shí)現(xiàn)的功能。
此外，對(duì)于穿透式審判的路徑和方法，陳廣輝認(rèn)為，要強(qiáng)化事實(shí)調(diào)查，構(gòu)建會(huì)商平臺(tái)，依法獨(dú)立裁判。案件事實(shí)的查證是貫徹穿透式審判的基礎(chǔ)支撐。其次，要強(qiáng)化內(nèi)部論證說(shuō)理，確保穿透式審判的科學(xué)性。再次，要強(qiáng)化外部論證說(shuō)理，增強(qiáng)裁判結(jié)果的可接受性。穿透式審判的主要挑戰(zhàn)是其實(shí)質(zhì)理性和可接受性問(wèn)題，它要回應(yīng)是否干預(yù)市場(chǎng)自由，是否違背了當(dāng)事人意思自治的規(guī)則。
編輯 陳莉 校對(duì) 盧茜
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