發(fā)布時間：2019-06-22 19:02:55
最高法就《最高人民法院關于為設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》舉行發(fā)布會
李廣宇:
女士們、先生們，各位媒體朋友們。大家下午好，歡迎參加最高人民法院新聞發(fā)布會。今天將要發(fā)布的是最高人民法院《關于為設立科創(chuàng)板并試點注冊改革提供司法保障的若干意見》，我們很榮幸的邀請到了最高人民法院審判委員會專職委員劉貴祥先生，中國證監(jiān)會副主席李超先生，最高人民法院民二庭庭長林文學先生出席今天的新聞發(fā)布會。
大家知道，在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制是中央實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，深化資本市場改革的重要舉措，上周也就是6月13日，科創(chuàng)板正式開板，標志著這一重大改革任務的落地實施，也牽引著眾多科創(chuàng)企業(yè)、投資者、業(yè)界人士的視線。最高人民法院此次《意見》的發(fā)布實施正是為認真貫徹落實中央重大決策部署，充分發(fā)揮人民法院審判職能作用，更好的為科創(chuàng)板這片改革試驗田保駕護航。
人民法院將如何保障證券市場的改革創(chuàng)新之舉，如何推進證券期貨糾紛多元化解，投資者的權(quán)益又將得到什么樣的保護？我想這些都是在座各位媒體都非常關注的問題，接下來我們就有請劉貴祥專委為大家詳細介紹《意見》的主要內(nèi)容。
2019-06-21 15:58:23
劉貴祥:
各位記者朋友，同志們，大家下午好。衷心的歡迎和感謝各位出席今天的新聞發(fā)布會，也借這個機會感謝媒體朋友們長期以來對人民法院證券審判工作的關注和支持。
證券審判是人民法院審判工作的重要組成部分，也是人民法院服務深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、保障資本市場持續(xù)健康發(fā)展的重要抓手。在上海證券交易所（以下簡稱上交所）設立科創(chuàng)板并試點注冊制, 是中央實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、推進高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，也是深化資本市場改革的重要安排。6月13日，科創(chuàng)板正式開板。為充分發(fā)揮人民法院審判職能作用，認真貫徹落實中央關于設立科創(chuàng)板并試點注冊制的重大決策部署，我院研究制定了《最高人民法院關于為設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》（以下簡稱《意見》），并于今日正式發(fā)布實施。下面，我簡要向大家介紹一下《意見》起草和出臺的基本情況。
一、關于《意見》的起草背景和指導思想
中央經(jīng)濟工作會議提出，資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的重要作用，要通過深化改革，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。2018年11月5日，習近平總書記在首屆中國國際進口博覽會開幕式上宣布在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制，這充分體現(xiàn)了以習近平同志為核心的黨中央對資本市場改革發(fā)展的高度重視和殷切希望。2019年1月23日，習近平總書記主持召開中央全面深化改革委員會第六次會議，審議通過了《在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制總體實施方案》。隨后，最高人民法院黨組會議決定，要圍繞在上交所設立科創(chuàng)板并試點注冊制的重大改革任務，深入調(diào)研司法服務需求和可能涉及的法律問題，為證券發(fā)行改革提供司法保障與服務。經(jīng)過充分的調(diào)研，并在廣泛征求證監(jiān)會等相關部門意見的基礎上，正式出臺了本《意見》。
本《意見》是最高人民法院歷史上首次為資本市場基礎性制度改革安排而專門制定的系統(tǒng)性、綜合性司法文件?！兑庖姟穲猿忠粤暯叫聲r代中國特色社會主義思想為指導，認真落實習近平總書記關于資本市場的一系列重要指示批示精神，立足司法審判職能作用，落實資本市場法治化改革方向、妥善應對涉科創(chuàng)板糾紛中的新情況、新問題，把保護投資者合法權(quán)益、防范化解金融風險作為證券審判的根本任務，為加快形成融資功能完備、基礎制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護的多層次的資本市場體系營造良好司法環(huán)境。
二、關于《意見》的主要內(nèi)容
《意見》共有四部分，十七條措施，我向各位記者重點介紹三個方面的內(nèi)容。
一是針對本次改革創(chuàng)新舉措提出了配套司法保障意見。全國人大常委會決定授權(quán)在股票發(fā)行注冊制改革期間調(diào)整適用《中華人民共和國證券法》，將股票發(fā)行上市由原來的證監(jiān)會核準改為上交所審核和證監(jiān)會注冊。為保障發(fā)行制度改革順利推進，根據(jù)最高人民法院關于上海金融法院案件管轄的規(guī)定，以上海證券交易所為被告，或者第三人與其履行職責相關的第一審金融民商事案件和行政案件仍然由上海金融法院集中管轄，就是說在設立上海金融法院的時候，最高人民法院對金融法院的管轄問題有一個批復，在這個文件里面，對集中管轄的問題，也就是以發(fā)行機構(gòu)為被告或者第三人的，與其刑事職責有關的糾紛，由上海法院集中管轄，在文件里明確了。為了統(tǒng)一裁判標準，積累和總結(jié)審判經(jīng)驗，培養(yǎng)更為專業(yè)的審判隊伍，現(xiàn)在對科創(chuàng)板上市企業(yè)的證券發(fā)行糾紛、證券上市合同糾紛、證券欺詐糾紛等一審的民事案件在這個《意見》里面規(guī)定也由上海金融法院試點集中管轄，也就是說在原來集中管轄范圍的基礎上，又進一步根據(jù)試點的需要擴大了上海金融法院集中管轄的案件范圍?！兑庖姟返?條明確了發(fā)行人在交易所發(fā)行審核環(huán)節(jié)的欺詐民事責任的認定標準，明確發(fā)行人回答問題環(huán)節(jié)的陳述也是信息披露文件的組成部分。本《意見》第4條提出，對于證券交易所經(jīng)法定程序制定的科創(chuàng)板發(fā)行上市和持續(xù)監(jiān)管等業(yè)務規(guī)則，只要與現(xiàn)行法律規(guī)定不存在不一致的情況，都作為裁判的依據(jù)。民事責任追究是促進信息披露義務盡責歸位的重要一環(huán)，所以本意見第5條從落實以信息披露為核心的股票發(fā)行制度改革的角度對發(fā)行人、保薦人、證券中介機構(gòu)的信息披露民事責任認定進行了體系化的規(guī)定。根據(jù)全國人大常委會對進行股票發(fā)行注冊制改革的授權(quán)和公司法第131條的規(guī)定，這個《意見》第6條從審判的角度認可科創(chuàng)板上市公司在上市前經(jīng)股東大會特別決議作出的差異化表決安排，尊重科創(chuàng)板上市公司構(gòu)建以科創(chuàng)新特點相適應的公司治理結(jié)構(gòu)，在司法的層面上首次肯定了“同股不同權(quán)”的公司治理安排。
二是針對可能發(fā)生的違法違規(guī)行為提出了依法提高資本市場違法違規(guī)成本的司法落實措施。在刑事審判方面，《意見》第8條對各級法院嚴厲打擊干擾注冊制改革的證券犯罪和金融腐敗犯罪提出了明確要求，發(fā)行人與中介機構(gòu)合謀串通騙取發(fā)行注冊，以及發(fā)行審核、注冊工作人員以權(quán)謀私、收受賄賂或者接受利益輸送的，要依法從嚴追究刑事責任；對于證券金融犯罪分子，提出要嚴格控制緩刑適用，依法加大罰金刑等經(jīng)濟制裁力度?！兑庖姟愤€提出，對于惡意騙取國家科技扶持資金或者政府紓困資金的企業(yè)和個人，要依法追究刑事責任。
在民事審判方面，《意見》第9條重點圍繞科創(chuàng)板信息披露特點和發(fā)行人內(nèi)部人參加新股配售等制度，對審理科創(chuàng)板證券欺詐民事案件進行了規(guī)定，提出在科創(chuàng)板上市公司虛假陳述糾紛案件的審理中，人民法院不僅要審查信息披露的真實性、準確性、完整性、及時性和公平性，還要結(jié)合科創(chuàng)板上市公司高度專業(yè)性、技術(shù)性特點，重點關注披露的內(nèi)容是否簡明易懂，是否便于一般投資者閱讀和理解，在此基礎上判斷是否存在誤導投資者的可能性；為落實科創(chuàng)板信息披露的要求，對發(fā)行人的高級管理人員和核心員工通過專項資產(chǎn)管理計劃參與發(fā)行配售持有上市公司股份的，推定其對發(fā)行人虛假陳述行為知情，對其相關虛假陳述的民事賠償主張，依法不予支持?！兑庖姟返?0條對“同股不同權(quán)”糾紛、不當關聯(lián)交易等公司類案件提出了處理意見；《意見》第11條、12條分別對誘使風險承受能力與科創(chuàng)板交易不匹配的投資者入市交易和股票配資案件的審理進行了規(guī)定；為保護科技創(chuàng)新成果，《意見》第7條還對侵犯科創(chuàng)公司知識產(chǎn)權(quán)的案件審理提出了指導意見。
三是按照改革精神對完善與注冊制改革相適應的證券民事訴訟制度提出了司法改革措施。科學的證券民事訴訟程序是保障民事賠償責任落地的關鍵環(huán)節(jié)。探索完善與注冊制相適應的證券民事訴訟法律制度，也是本次改革的重要配套措施?！兑庖姟返谒牟糠职烟岣咄顿Y者的訴訟能力和人民法院的司法能力兩個方面作為基本進路，對人民法院推動完善符合我國國情的證券民事訴訟體制機制提出了要求?！兑庖姟返?3條、14條、15條、16條分別在完善現(xiàn)有及有效利用現(xiàn)有證券的代表人訴訟制度、加強證券民事訴訟配套程序、依托信息化手段提高司法能力、推廣證券示范判決機制等方面都作出了具體司法措施要求，以降低投資者的訴訟成本，有效保護投資者的合法權(quán)益。
三、關于《意見》的貫徹落實
根據(jù)我國現(xiàn)有法律規(guī)定，投資者因證券違法行為所遭受的損失，主要依靠提起民事訴訟獲得賠償。作為資本市場法治化建設的重要參與者和踐行者，我們也深切感受到，證券審判在保護投資者合法權(quán)益、維護公開、公平、公正市場秩序方面發(fā)揮著越來越重要作用。各級人民法院要堅持改革創(chuàng)新，推進證券審判工作不斷取得新的進展。
一要尊重市場規(guī)律，創(chuàng)新證券民事訴訟體制機制。建立起一套能夠便利投資者訴訟、方便投資者維權(quán)的訴訟程序，是落實證券民事責任制度的關鍵。我們要立足于我國國情和資本市場規(guī)律，用足用好現(xiàn)行法律規(guī)定，解決證券民事訴訟中證券投資者舉證難和人民法院查證事實難、認證難等問題。證券審判要充分借鑒知識產(chǎn)權(quán)等專業(yè)領域的改革經(jīng)驗，引入專家證人、專家陪審員等更多專業(yè)力量參與審判案件，提高審判專業(yè)化水平。提高人民法院審判質(zhì)量和效率，借力中立專業(yè)第三方就證券侵權(quán)損失數(shù)額予以專業(yè)鑒定。我們還要重視通過信息化手段提高司法能力，研究開發(fā)建設全國法院證券審判工作信息平臺，減輕受訴法院的辦案壓力。要利用我國的體制優(yōu)勢，以現(xiàn)代信息科技為支撐，逐步形成符合中國國情、方便當事人訴訟，有利于快速有效保護投資者合法權(quán)益的中國特色的證券訴訟模式。
二要加強政策引導，堅持把非訴糾紛解決機制挺在前面。自2016年我院與證監(jiān)會聯(lián)合建立證券期貨糾紛多元化解機制以來，經(jīng)過幾年的共同努力，證券期貨糾紛多元化解工作取得了顯著的成績。各級法院要繼續(xù)全面落實最高法院與證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的《關于全面推進證券期貨糾紛多元化解機制建設的意見》，緊密依靠市場各方力量，充分調(diào)動市場專業(yè)資源化解矛盾糾紛，推動建立發(fā)行人與投資者之間的糾紛化解和賠償救濟機制。大力推廣證券示范判決機制，通過證券示范判決所確立的事實認定和法律適用標準，引導其他當事人通過證券期貨糾紛多元化解機制解決糾紛，加大對涉科創(chuàng)板矛盾糾紛特別是群體性案件的柔性化解力度。
三要優(yōu)化資源配置，加強證券審判隊伍專業(yè)化建設。我們將繼續(xù)加大對全國證券審判骨干的培訓工作，積極探索與證券監(jiān)管部門聯(lián)合開展業(yè)務培訓，進行相應的業(yè)務交流，通過聘請證券監(jiān)管部門、證券期貨專家進行授課等方式，不斷提升培訓效果。要進一步加強與證券監(jiān)管部門的人員、業(yè)務交流，通過聯(lián)合調(diào)研、研討等方式，拓展業(yè)務交流的廣度和深度，努力建設一支政治素質(zhì)過硬、專業(yè)水平優(yōu)良的證券審判隊伍。
各位記者朋友，目前我國證券市場有1.5億多投資者，證券市場與人民生活的聯(lián)系越來越緊密。依法保護好投資者合法權(quán)益，維護資本市場公開、公平、公正的良好秩序，既是人民法院的神圣職責，也是證券審判工作堅持以人民為中心理念的必然要求。在此，我真誠地希望各位繼續(xù)關心、支持和監(jiān)督證券審判工作，積極建言獻策，共同為建設一個誠信法治、高效有序的資本市場做出新的更大的貢獻！
謝謝各位。
2019-06-21 15:58:34
李廣宇:
謝謝劉貴祥專委的介紹，下面就請各位記者結(jié)合今天發(fā)布的內(nèi)容進行提問。按照慣例，提問之前請通報一下媒體名稱。
2019-06-21 15:59:03
中國日報記者:
我們注意到最高法院為設立科創(chuàng)板并試點注冊制專門制定了這次的司法意見，體現(xiàn)了對證券審判工作的高度重視?？刹豢梢哉埜魑活I導介紹一下近年來人民法院在證券審判方面相關的工作，效果如何？謝謝。
2019-06-21 15:59:16
劉貴祥:
我就剛才這位記者提到的問題做一個簡要回答。大家都知道，從國內(nèi)外資本市場的發(fā)展歷程來看，資本市場的健康發(fā)展，對資本市場秩序的維護，一個是證券的行政監(jiān)管，一個是司法審判，是兩支不可或缺的重要力量。長期以來，人民法院緊緊圍繞國家資本市場發(fā)展的大局，充分發(fā)揮司法審判職能作用，加強證券審判工作，取得了一些成效，對于維護我國資本市場的秩序，保護資本市場投資者的合法權(quán)益，促進資本市場的健康發(fā)展作出了積極的努力。我想主要有以下幾個方面。
第一，制定有關司法解釋和司法政策，統(tǒng)一證券審判相應的尺度和標準。多年來我們制定了司法解釋和司法性文件有40多部，大家可能比較熟悉的，比如說關于證券虛假陳述、民事賠償?shù)乃痉ń忉?，還有關于審理期貨糾紛案件的有關司法解釋，還有關于審理內(nèi)幕交易、泄漏內(nèi)幕信息犯罪案件、具體適用法律問題的司法解釋等等，這些司法解釋對于統(tǒng)一裁判尺度，約束審理證券糾紛案件、證券方面犯罪案件的自由裁量權(quán)發(fā)揮了重要的作用，也對有關方面有一個穩(wěn)定預期，有一個可預見的責任承擔，發(fā)揮了重要的作用。
第二，依法、高效、公平、公正的審理證券案件，保護投資者的合法權(quán)益。在審理案件方面，一方面我們審理了一批可能引發(fā)系統(tǒng)性、區(qū)域性風險的案件，比如說我們化解處置了涉及到30多家證券公司風險處置方面的案件，比如國債回購糾紛的系列案件，這批案件更多是針對一些可能引發(fā)的系統(tǒng)性或者是區(qū)域性風險，涉及面比較廣。第二類案件是在全國有重大影響的一些典型案件，比如說具有代表性的綠大地虛假陳述案件，光大證券“烏龍指”內(nèi)幕交易案件，徐翔操縱市場刑事案件。通過這些大要案的審理，既依法嚴懲了證券犯罪行為，支持了投資者的合法合理賠償?shù)恼埱蠛椭鲝?，也有效維護了上市公司證券經(jīng)營機構(gòu)等市場主體正當經(jīng)營的合法權(quán)利。
第三，加強審判機構(gòu)建設，提升證券審判專業(yè)化水平。在黨中央的堅強領導下，2018年上海金融法院成立，得到了國內(nèi)外和業(yè)內(nèi)的廣泛贊許和好評；許多地方人民法院設立了專門的金融審判庭或者金融合議庭。這些專門的審判機構(gòu)和專業(yè)合議庭的設立，帶動了我們專業(yè)化的審判隊伍的壯大發(fā)展，也帶動了證券審判專業(yè)水準的提高。
第四，不斷創(chuàng)新證券審判工作機制，提高投資者維權(quán)的便利度。最突出的機制也是目前廣泛實施的，應該是2016年最高法院和證監(jiān)會共同聯(lián)合進行證券期貨糾紛多元化解機制的。經(jīng)過幾年工作，取得了明顯的成效，按照2018年的數(shù)據(jù)，我們通過這個機制化解了4.1萬件證券期貨糾紛，調(diào)解結(jié)案標的額達到20多億元。2018年11月，最高法院和證監(jiān)會經(jīng)過研究，認為條件已經(jīng)成熟，在全國范圍內(nèi)全面推行證券糾紛多元化解機制，力求在化解證券糾紛方面、保護投資者合法權(quán)益方面日益發(fā)揮著重大作用。我們還要在現(xiàn)有法律框架下不斷完善證券民事訴訟制度和機制，根據(jù)這方面的要求，我們準備再進一步采取相應措施。比如說與監(jiān)管部門和有關協(xié)會建立解決糾紛的信息化平臺，建立立、審、執(zhí)的證券糾紛的解決機制，打造一站式化解證券糾紛的機制和平臺，總的來說我們的一個出發(fā)點就是怎么能夠降低投資者的維權(quán)成本，加大違法者的違法成本，為我們維護投資者合法權(quán)益提供更加便利的條件和司法措施。
謝謝提問。
2019-06-21 16:17:16
中央電視臺財經(jīng)頻道記者:
我的問題是提給證監(jiān)會的李超主席，我想問一下這次科創(chuàng)板在制度創(chuàng)新方面有哪些新的舉措？謝謝。
2019-06-21 16:17:41
李超:
感謝您的問題。您提到的科創(chuàng)板的制度創(chuàng)新問題，既然是制度創(chuàng)新，就會面臨一系列新情況、新問題，這些新的情況和問題不僅需要從行政監(jiān)管方面采取一系列的舉措，更重要的或者是非常重要的實際上是需要法律以及司法的支撐配套，這也是今天我們可以看到最高法出臺針對科創(chuàng)板的若干意見，說實話我是非常興奮非常高興的。在上交所設立科創(chuàng)板并試點注冊制是中央的一項重大的決策部署，證監(jiān)會、上交所以及社會各方、各部門、各單位、各方面都作出了非常多的支持，目前進展比較順利。
這次改革主要有兩個目標，一個目標是科創(chuàng)，要通過設立科創(chuàng)板支持我們國家的科技創(chuàng)新企業(yè)怎么更好的利用資本市場得到更好發(fā)展，同時對于我們國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略怎么樣更好起到支持甚至是引領作用。第二個特改革的目標就是制度創(chuàng)新，特別是針對于資本市場的一些基本制度進行一些改革創(chuàng)新。這里面主要包括發(fā)行審核制度，也就是平常我們說的IPO的制度，還有承銷方面的一些制度，還有信息披露，還有對上市公司的持續(xù)監(jiān)管，還有交易方面的制度，還有退市方面的制度等一系列的涉及到基礎方面制度的改革。
制度的創(chuàng)新改革方面的重中之重是這次改革發(fā)行審核制度，也就是說從核準制改變?yōu)樽灾?，在注冊制下是更加注重對信息披露的要求，同時對一些能夠交給市場去判斷決策的一些事情，最大限度的交給市場，這是注冊制其中的一些要義。在具體制度創(chuàng)新設計中，注冊制大體分為兩個環(huán)節(jié)，一個是在交易所的環(huán)節(jié)做上市發(fā)行的審核，同時第二個環(huán)節(jié)是在證監(jiān)會有一個注冊環(huán)節(jié)，這個注冊環(huán)節(jié)有嚴格的時間要求，給市場和發(fā)行主體一個比較明確的預期。同時，發(fā)行的一些基本條件，保證一些法律基本要求的一些條件，這是必須審核的，包括公司治理、財務方面，還有公司守法等等基礎的法定條件，這是必須審核的之外，其他的更多的轉(zhuǎn)化為信息披露方面更加嚴格的要求。同時這次發(fā)行審核注重發(fā)行的科創(chuàng)板的包容性，比如說還沒有盈利的企業(yè)可以在科創(chuàng)板符合條件的情況下，可以在科創(chuàng)板發(fā)行上市，還有一些特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)，還有紅籌結(jié)構(gòu)。同時我們這次更加注重發(fā)行審核全過程的公開透明，大家也可以注意到，上交所在這幾個月的審核問詢過程中全程的公開透明，從受理到問訊等等過程，不僅是時間方面公開透明，包括相關的內(nèi)容方面也是公開透明，同時我們也注重壓實中介機構(gòu)的責任，保證發(fā)揮好保薦人、證券相關的中介機構(gòu)、服務機構(gòu)“看門人”的作用。承銷定價方面，這次是以建立一個以機構(gòu)投資者為主的框架，大家清楚過去我們發(fā)行是傾向于個人投資者，這次科創(chuàng)板建立以機構(gòu)投資者為主的框架，包括詢價、戰(zhàn)略投資者的實施，包括配售，也都向機構(gòu)投資者傾斜。當然同時我們注意發(fā)揮好行業(yè)自律的相關作用，強化市場的約束，在持續(xù)監(jiān)管方面，針對科創(chuàng)板要建立有針對性的信息披露制度，強化對行業(yè)信息、技術(shù)信息、公司治理、經(jīng)營風險業(yè)績波動等方面有針對性的信息披露制度。調(diào)整優(yōu)化科創(chuàng)板的股份減持制度、規(guī)范差異化的表決權(quán)制度、嚴格保薦機構(gòu)持續(xù)督導的責任，建立靈活的股權(quán)激勵和高效的并購重組制度。
在交易方面，設有投資者適當性的要求，50萬的證券資產(chǎn)加上兩年的投資經(jīng)驗，同時在漲跌幅，開板以后漲跌的限制方面都作了改進，同時引入了“盤后”（音）的固定價格的交易制度，還有優(yōu)化融資融券的交易機制，在科創(chuàng)板股票上市的首日就可以開展融資融券的業(yè)務，這些相關股票也可以作為融資融券的標的，同時我們加強對股票異常交易行為的監(jiān)管，同時相關的標準也已經(jīng)對社會公開。
在退市制度方面也做了相應的改革，由單一的財務制“8”（音）方面的標準擴展為重大違法違規(guī)，包括信息披露方面的重大違法違規(guī)退市，還有包括財務方面有一些重大的問題，也有相應的標準要嚴格退市，同時這次也引入一些市場化的指標作為退市的標準，比如說市值，比如說交易的價格等等，這些上交所都已經(jīng)發(fā)布了相應的標準。同時，這次退市是取消了過去的過渡期，不符合標準的馬上退市。這是借這個機會簡單介紹一下相關方面的制度創(chuàng)新。謝謝。
2019-06-21 16:17:59
新華社記者:
目前社會各界對金融領域特別是資本市場的違法違規(guī)成本過低問題一直比較關注，人民法院作為國家審判機關，請問在提高科創(chuàng)板市場的違法違規(guī)成本方面本次《意見》有哪些具體的安排？謝謝。
2019-06-21 16:26:06
林文學:
法治是資本市場繁榮穩(wěn)定的根基，維護公開公平公正的市場秩序是人民法院正確審判的重要職責，本次《意見》在提高市場主體違法違規(guī)成本方面主要從兩個方面作出安排：
一是著力構(gòu)建多維度的打擊證券犯罪機制。在刑事責任追究方面，《意見》第8條不僅就嚴厲打擊各類干擾注冊制改革的正確犯罪和金融腐敗犯罪提出了原則要求，還就加強法院與證券行政監(jiān)管部門、偵察機關協(xié)同配合作了安排?！兑庖姟返?條提出人民法院要加強與證券行政監(jiān)管部門刑事信息共享機制建設，旨在加強在證券違法行為的行政稽查、處罰和案件審判方面的合作溝通，落實對證券犯罪打早、打小、大疼的工作要求。該條還要求人民法院對于在證券案件審理過程中發(fā)現(xiàn)的有關涉嫌證券犯罪線索，應當及時向偵察部門反映并移送相關材料，努力形式打擊證券違法犯罪的合力。
二是強化違法違規(guī)市場主體的民事賠償責任，為落實以信息披露為核心的股票發(fā)行制度改革要求?！兑庖姟返?條、第9條根據(jù)科創(chuàng)板信息披露特點，對發(fā)行人、保薦人、證券中介機構(gòu)等信息披露義務人從事欺詐發(fā)行、虛假陳述等信息披露違法行為依法應承擔的民事賠償責任進行了系統(tǒng)的規(guī)定，為及時使違法違規(guī)市場主體付出法律代價，《意見》第9條還要求各級法院加大對證券行政處罰案件和民事賠償案件的執(zhí)行力度，發(fā)揮好司法強制執(zhí)行的震懾作用。針對特別表決權(quán)在科創(chuàng)板上市公司中可能存在的少數(shù)人控制、內(nèi)部人控制等公司治理問題，《意見》第10條提出了禁止特別表決權(quán)股東濫用權(quán)利的司法政策，在尊重“同股不同權(quán)”的同時做到“同股不同責”，為防止資金違規(guī)入市助漲助跌，《意見》第12條明確規(guī)定，對未取得特許經(jīng)營許可的互聯(lián)網(wǎng)配資平臺、民間配資公司等法人機構(gòu)與投資者簽訂的股票配資合同，人民法院應當認定合同無效。謝謝。
2019-06-21 16:27:04
法制日報記者:
我們注意到《意見》提出要把保護投資者的合法權(quán)益作為證券審判的根本任務之一，保護投資者的合法權(quán)益關系到老百姓的投資信息和投資安全。能否介紹一下《意見》在保護科創(chuàng)板投資者合法權(quán)益方面有哪些具體的司法措施？
2019-06-21 16:27:34
林文學:
投資者保護是證券法治建設的根本，《意見》從三個方面強化對投資者合法權(quán)益的司法保護。
一是明確證券公司誘使不適合投資者入市交易的民事責任。投資者適當性管理義務的制度設計是為了防止投資者購買與自身風險承受能力不相匹配的金融產(chǎn)品而遭受損失。為此，科創(chuàng)板設有投資門檻，對于證券公司在為投資者提供科創(chuàng)板開戶服務時，降低投資門檻，誘使不適合投資者入市交易的，《意見》第11條規(guī)定，對證券公司應未履行投資者適當性審查信息披露及風險揭示義務，給投資者造成了損失，人民法院應當判令證券公司承擔賠償責任。
二是完善證券民事訴訟體制機制，降低投資者訴訟成本。根據(jù)立法進程和改革精神，全力配合和完善符合我國國情的證券民事訴訟體制機制，為克服證券侵權(quán)案件中原告眾多、分散、維權(quán)能力不足的問題，《意見》第13條，引導投資者用足用好“代表人數(shù)總制度”（音），鼓勵國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)設立的證券者保護機構(gòu)代表投資者提起訴訟，并代為參加案件審理活動，支持證券投資者保護機構(gòu)開展為投資者提供專門法律服務等證券支持訴訟工作。我們還大力推進信息化建設，實現(xiàn)證券案件網(wǎng)上無紙化立案，實現(xiàn)群體性訴訟立案便利化，依托信息平臺，完善群體訴訟統(tǒng)一登記制度，解決“四個原告”權(quán)利登記代表人推選等問題。為便利勝訴投資者及時拿到賠償款，推動建立投資者保護機構(gòu)輔助參與生效判決執(zhí)行的機制，積極配合相關部門和有關方面探索行政罰款、刑事罰金優(yōu)先用于證券民事賠償?shù)墓ぷ縻暯雍团浜蠙C制。
三是完善配套司法程序，提高投資者的舉證能力。在證券民事訴訟中，相對于違法違規(guī)主體，投資者在取得和控制關鍵證據(jù)方面往往處于弱勢地位。為此《意見》14條要求，各級法院探索建立律師民事訴訟調(diào)查令制度，便利投資者的代理律師行使相關調(diào)查權(quán)，提高投資者收集證據(jù)的能力。研究探索適當強化有關知情單位和個人對投資者獲取證據(jù)的協(xié)助義務，對拒不履行協(xié)助取證義務的單位和個人依法予以民事制裁。在這里特別需要說明的是，以上保護投資者合法權(quán)益的司法舉措，不僅僅適用于科創(chuàng)板投資者，對證券市場主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等其他投資者維權(quán)案件也一起適用，以全面加強投資者合法權(quán)益的司法保護。謝謝。
2019-06-21 16:31:00
中央人民廣播電臺:
我想請李副主席從監(jiān)管部門的角度分析一下這個《意見》對于設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革到底有哪些意義？謝謝。
2019-06-21 16:31:38
李超:
最高人民法院從支持我國資本市場改革發(fā)展的大局出發(fā)，積極發(fā)揮司法保障的支持作用，專門出臺若干意見，這對于科創(chuàng)板注冊制的實施落地，對及時妥善的處理實施過程中會出現(xiàn)或者會遇到的新情況、新問題、新糾紛都將會發(fā)揮非常重要的作用。同時，對維護科創(chuàng)板投資者的合法權(quán)益，保障科創(chuàng)板的順利運轉(zhuǎn)、正常的秩序都將具有非常重要的意義。具體講：第一，有利于為各項改革措施平穩(wěn)落地提供有力的司法保障。《若干意見》比較系統(tǒng)、全面的規(guī)定了有關設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革的各項司法保障措施，形成了堅實、有力的司法保障體系。比如通過強調(diào)完善信息披露為中心的股票發(fā)行民事責任體系，與行政責任體系和刑事責任體系一起構(gòu)成了更為完整的法律責任保障體系。通過明確對涉及科創(chuàng)板的第一審案件進行集中管轄，為保持監(jiān)管政策與司法裁判協(xié)調(diào)統(tǒng)一提供了司法體制保障、體制保障，通過對股東大會有關參與表決權(quán)決議效力的認可，為科創(chuàng)板上市公司構(gòu)建與科創(chuàng)板新特點相適應的公司治理結(jié)構(gòu)提供了司法支持等等。
第二，有利于促進市場各方主體的規(guī)位盡責?！度舾梢庖姟穼ψ灾聘母镏邪l(fā)行人、中介機構(gòu)、投資者等相關各方的職責定位做了有針對性的規(guī)定和要求，進一步明確了相關市場主體的權(quán)利義務和責任，對保障發(fā)行上市信息披露文件的真實性、準確性完整性，提高上市公司質(zhì)量規(guī)范發(fā)行上市交易和相關中介服務活動提供了更加有力的法律支持。一是通過明確提出落實發(fā)行人及其相關人員的第一責任，強化發(fā)行人控股股東實際控制人的法律責任等司法要求，確保了對欺詐發(fā)行、違規(guī)披露、不披露重要信息等證券違法犯罪活動的依法從嚴懲治，有利于提高違法犯罪成本，為科創(chuàng)板試點注冊制提供良好的法治環(huán)境。二是通過強調(diào)證券服務機構(gòu)應當就專業(yè)業(yè)務事項履行特別注意義務，提高保薦人的履職要求等，進一步明確了中介機構(gòu)的核查把關職責，有助于強化市場約束和真正落實以信息披露為核心的注冊制改革要求。三是通過明確投資者買者自負原則強化了中介公司投資者適當性管理義務，有利于進一步引導投資者提高風險識別能力和理性投資的意識。四是通過明確科創(chuàng)板相關投資主體責任，規(guī)范股票信用交易活動，強化內(nèi)幕交易和操縱市場行為的民事賠償責任，進一步夯實了維護科創(chuàng)板市場穩(wěn)定的法律基礎。
第三，有利于切實有效的保障投資人合法權(quán)益?！度舾梢庖姟访鞔_將保護投資者合法權(quán)益作為證券審判的根本性任務，一方面通過界定發(fā)行人、上市公司等各方主體對投資者應付的義務，明確相關主體從事欺詐發(fā)行、虛假陳述等證券違法成本的民事賠償責任，進一步夯實了投資者權(quán)利基礎，另一方面通過推動完善證券侵權(quán)糾紛案件的審判機制，注重完善并發(fā)揮代表人訴訟和示范判決機制的作用，推動符合中國國情和特色的證券集體訴訟和證券公益訴訟等與注冊制相適應的民事訴訟制度機制，有利于為投資者維權(quán)提供更加便捷、高效的法律服務與保障。在這里我還想強調(diào)一點，長期以來，最高人民法院和各級人民法院為資本市場的改革發(fā)展和證券監(jiān)督管理執(zhí)法方面的相關工作給予了強有力的司法保障和各方面、全方位的支持，今天發(fā)布的《若干意見》就是一個新的支持。這次《若干意見》的發(fā)布及時、迅速，覆蓋的面也比較全面，我代表證監(jiān)會表示衷心的感謝，證監(jiān)會也將全力支持和配合好最高人民法院做好《若干意見》的實施工作，我相信有最高人民法院以及各方的支持，科創(chuàng)板后續(xù)的相關工作一定會做的更好。
謝謝大家！
2019-06-21 16:36:24
李廣宇:
謝謝劉貴祥專委、李超副主席和林文學庭長的解答。今天沒有來得及提問的記者如果有需求，可以向最高人民法院新聞局提出書面采訪的請求，我們盡可能予以協(xié)助。今天的新聞發(fā)布會就到這里，謝謝大家，祝大家周末愉快！
2019-06-21 16:36:50
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