作者：責編：王璐璐 校對：王蔚
來源：證券時報
發(fā)布時間：2023-10-04 09:45:00
９月２８日，全國社會保障基金理事會（下稱“社?；饡保┌l(fā)布《社?；鹉甓葓蟾妫ǎ玻埃玻材甓龋罚ㄏ路Q“《報告》”）。
《報告》顯示，２０２２年末，全國社?；鹳Y產(chǎn)總額２８８３５．２１億元，社?；鹜顿Y收益額－１３８０．９０億元，投資收益率－５．０７％（扣除非經(jīng)常性損益后的投資收益率為－４．５３％）。
社?；饡嚓P負責人指出，２０２２年社?；鹜顿Y收益出現(xiàn)浮虧的情況是近年來少有的，客觀分析，主要是２０２２年全球政治經(jīng)濟形勢發(fā)生深刻變化，金融市場動蕩加劇，基金投資運營面臨十分困難的形勢，國際國內(nèi)主要資產(chǎn)類別均出現(xiàn)大幅下跌。
前述負責人表示，面對相對不利的形勢，社?；鸨３謶?zhàn)略定力，積極主動把握市場機會開展動態(tài)配置，逆市追加股票投資１３００億元?？偟目?，雖然當年產(chǎn)生一定的賬面浮虧，但也為獲取長期較好收益打下了基礎。
2022年社保基金資產(chǎn)總額超2.88萬億
《報告》顯示，２０２２年末，社?；鹳Y產(chǎn)總額２８８３５．２１億元。其中，直接投資資產(chǎn)９５８３．０１億元，占社?；鹳Y產(chǎn)總額的３３．２３％；委托投資資產(chǎn)１９２５２．２０億元，占社?；鹳Y產(chǎn)總額的６６．７７％。
境內(nèi)投資資產(chǎn)２６０１７．３４億元，占社?；鹳Y產(chǎn)總額的９０．２３％；境外投資資產(chǎn)２８１７．８７億元，占社保基金資產(chǎn)總額的９．７７％。
社保基金會相關負責人表示，２０２２年，社保基金會穩(wěn)妥應對資本市場大幅波動的復雜形勢，審慎穩(wěn)健開展投資運營和風險管理。
一是按照黨中央健全多層次社會保障體系、積極應對人口老齡化的重大戰(zhàn)略部署要求，對一系列關鍵性問題開展研究論證，長遠謀劃社?；鹗聵I(yè)高質量發(fā)展。
二是面對資本市場超預期波動和基金短期回撤壓力，始終堅定信心，保持戰(zhàn)略定力，積極穩(wěn)慎配置基金資產(chǎn)，在年內(nèi)多個市場階段性低點果斷加倉，為獲取長期較高收益進行布局。
三是胸懷“國之大者”，制定發(fā)布《全國社會保障基金理事會實業(yè)投資指引》，圍繞服務國家重大戰(zhàn)略關鍵領域優(yōu)化投資布局，通過股票、債券、股權等投資實踐，支持實體經(jīng)濟發(fā)展和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設。
四是探索創(chuàng)新可持續(xù)投資實踐，增設可持續(xù)投資和戰(zhàn)略新興投資兩類境內(nèi)股票新委托產(chǎn)品，在投資管理人考評中增加相關的評價指標。
五是全面優(yōu)化投資風險管控體系，持續(xù)完善內(nèi)部控制和風險防控制度體系，加快風險監(jiān)控系統(tǒng)建設，加強重點領域風險監(jiān)測應對，堅決守住基金安全底線。
逆市追加股票投資1300億元
《報告》顯示，２０２２年，社?；鹜顿Y收益額－１３８０．９０億元，投資收益率－５．０７％（扣除非經(jīng)常性損益后的投資收益率為－４．５３％）。其中，已實現(xiàn)收益額８２９．５２億元（已實現(xiàn)收益率３．４３％），交易性資產(chǎn)公允價值變動額－２２１０．４２億元。
社?；饡嚓P負責人指出，收益出現(xiàn)浮虧的情況是近年來少有的，客觀分析，主要是２０２２年全球政治經(jīng)濟形勢發(fā)生深刻變化，金融市場動蕩加劇，基金投資運營面臨十分困難的形勢，國際國內(nèi)主要資產(chǎn)類別均出現(xiàn)大幅下跌。
從全球看，俄烏沖突加劇引致國際能源和糧食等大宗商品價格飆升，通脹高企背景下全球主要央行加快收縮流動性，全球資本市場動蕩，摩根斯坦利全球所有國家紅利再投資指數(shù)下跌１８．４％，彭博巴克萊全球綜合債券指數(shù)下跌１６．２％。
從國內(nèi)看，經(jīng)濟面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱的三重壓力，增速有所放緩，疊加國際流動性收緊等因素影響，國內(nèi)股票市場也出現(xiàn)較大幅度下跌，中證８００指數(shù)下跌２１．３％，市場信心普遍不足。
“面對相對不利的形勢，社?；鸨３謶?zhàn)略定力，積極主動把握市場機會開展動態(tài)配置，逆市追加股票投資１３００億元?！鼻笆鲐撠熑吮硎?，總的看，雖然當年產(chǎn)生一定的賬面浮虧，但也為獲取長期較好收益打下了基礎。而全年社?；鹣嚓P資產(chǎn)均戰(zhàn)勝了對應市場指數(shù)，并在基金所能承擔的風險水平之內(nèi)，符合風險預算要求。
與國際同類機構相比，社?；鹗找媛氏鄬Ψ€(wěn)健。社?；饡嚓P負責人介紹，２０２２年，通脹高企背景下全球主要央行加快收縮流動性，股票和債券均出現(xiàn)較大幅度下跌，主要機構投資者普遍為負收益。其中，挪威政府全球養(yǎng)老基金（ＧＰＦＧ）收益率為－１４．１％，瑞典國民養(yǎng)老基金（ＡＰ１～ＡＰ４）收益率從－１１．９％到－５．８％不等，韓國國民年金基金（ＮＰＳ）收益率為－８．２％，淡馬錫（Ｔｅｍａｓｅｋ）２０２２財年投資收益率為－５．１％。與上述機構相比，社保基金整體上浮虧幅度相對有限。
繼續(xù)堅守長期機構投資者定位
《報告》指出，２０２２年末，社保基金負債總額２８１９．０６億元，主要是社?；鹪谕顿Y運營中形成的短期負債，以及待返還部分委托省份做實個人賬戶中央補助資金到期結算資金的本息。
２０２２年末，社保基金權益總額為２６０１６．１５億元，包括：全國社?；饳嘁妫玻担常常叮担秲|元，其中，累計財政性凈撥入１０９１２．０４億元，累計投資增值余額１４４２４．５２億元；個人賬戶基金權益６７９．５９億元，其中，委托本金余額３４７．７２億元，累計投資收益余額３３１．８７億元。
整體情況來看，社保基金自成立以來的年均投資收益率７．６６％，累計投資收益額１６５７５．５４億元。截至２０２２年末，財政性撥入全國社保基金資金和股票累計１０９３２．７２億元，意味著２０２２年的社?；鹄塾嬐顿Y收益額遠大于累計財政凈撥入額。
社?；饡嚓P負責人指出，社?；鸪闪ⅲ玻衬陙砟昃找媛式罚罚?，明顯高于同期通貨膨脹率和投資目標，投資業(yè)績在全球同類機構投資者中處于前列?！捌渲匾蚓褪歉鶕?jù)長期資金性質和較強風險承受能力配置了合理比例的股票資產(chǎn)，著眼于分享國民經(jīng)濟增長的長期成果，取得了較好的長期收益，即使在市場低迷時也不例外。”
前述負責人強調(diào)，社保基金將繼續(xù)堅守長期機構投資者定位，堅持長期投資、價值投資、責任投資理念，始終堅定對中國經(jīng)濟基本面長期向好的信心，堅定對中國資本市場長期健康發(fā)展的信心。而對于權益資產(chǎn)的配置，就須容忍短期內(nèi)出現(xiàn)的市場波動。
前述負責人表示，將繼續(xù)加強對宏觀經(jīng)濟和資本市場的分析研判，完善風險管控機制，通過積極主動管理，力求在市場波動中把握投資機會，在為獲取較好收益奠定基礎的同時，也為穩(wěn)市場、穩(wěn)預期、穩(wěn)信心發(fā)揮負責任機構投資者的積極作用。面向未來，我們有信心有能力繼續(xù)保持相對穩(wěn)健的中長期投資業(yè)績，在確保基金安全的同時實現(xiàn)保值增值，為積極應對人口老齡化增加財富積累。
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